2023市场逐渐复苏,空运市场如何变化?

对于物流行业专业人士和货运分析师而言，很难说现在的货运模式是否已经回归正常，市场在今年晚些时候是否会改善也依然是个谜，因为现在出现了太多相互矛盾的经济信号和其他影响供需的变量。

初步数据显示，相比近几周，4月上半月的空运货量和费率下降得更快，这可能会打乱预想的情况：市场将趋于稳定并逐渐发展壮大，进一步迎来2022年未出现的繁忙秋天。

根据研究公司WorldACD的数据，由于春节中国工厂停工，1月前两周空运货量迎来急剧下滑，全球空运需求下降8%。4月，北美到欧洲和拉丁美洲的运输水平比3月底低了12%，3月货量同比下降8%，4月货量则同比下降了11%。Susquehanna金融集团的研究也显示出类似的下行趋势。

与此同时，4月第一周全球空运费率在略有上涨后又下降了近6%，同比下降约40%，主要是因为航空公司将更高的燃油和劳动力成本转嫁给了客户。

把握补货周期的时机

航空公司的最近困境，来自于逐渐崩溃的行业共识，行业普遍认为，在集中精力清库存之后，零售商最终会重新开始与海外供应商订购大量货物，因此运输量将在下半年出现反弹。然而，像沃尔玛、塔吉特和科尔斯等平台，部分已经回归到正常的库存水平，高管们表示，通胀影响下，出于对消费者信心和购买力的持续担忧，他们的采购行为会更加谨慎。根据美国商务部的数据，上个月零售销售下降了1%，这是连续第二个月出现下降。

时尚休闲服装制造商 Lululemon 在3月28日的季度财报电话会议上表示，他们正继续减少库存的增长，并预计今年将使用更少的航空运输来进一步实现毛利润增长。同时，像家得宝（Home Depot）这样的家居建材商仍然受高库销比的困扰，而像耐克这样的服装批发商，清理库存所花的时间比2019年多了23%。

对于美国下半年将出现强劲的库存补货，STG Logistics和J.B. Hunt Transport Services的高管也持怀疑态度。但是，根据Stifel物流分析师Bruce Chan的说法，即使订单数出现一点微弱的增长，也能为航空货运创造某种旺季的局面。

对企业规划者而言，困惑的点在于目前出现了许多相互矛盾的信号，它们意味着全球经济可能会上升，也可能会下降。

尽管美联储采取高利率政策来抑制通货膨胀，但在整体上，美国经济并没有出现经济衰退的迹象。亚特兰大联邦储备银行预测，第一季度国内生产总值将达到2.5%，通货膨胀持续缓和，失业率处于历史低位，信用卡拖欠率低于疫情前的水平，工资增长强劲，工业部门表现良好。

美国国家零售联合会（National Retail Federation）报告称，3月份的海运进口量几乎下降了30％，但预测集装箱容量将在每个月都有所上升，直至销售旺季。然而，在港口拥堵消失，海运费率再次触底后，运力大量空置的现状下，对于空运而言，许多新需求很可能会流向航运公司。

更多长期合同

Xeneta在其报告中指出，对于空运市场触底的感知，可以解释为什么更多的货运代理与承运人签订了长期合同。

在新冠疫情爆发之前，约有三分之一的航空货运是基于即时一次性报价进行预订，其余的则是长期合同。自疫情爆发以来，通过现货市场预订的份额已经超过了45%。由于市场变得更加明朗，保证运力的六个月协议从23%上升到了第一季度的36%，以便货代可以在2024年最后三个月内进行更长时间的锁仓。

Xeneta空运总监Niall van de Wouw提到，一些货代愿意冒更大的风险，因为他们并不希望市场进一步下跌。每个人都想实现增长，但如果市场不增长，就必须从其他人那里抢占份额。

此外，即使现货价格目前非常低，许多托运人宁愿一次性达成合理价格，也不愿每周或每月进行谈判，以免浪费宝贵的资源。

总结

综合过去一年航空货运市场的亮点与震荡，2023年的开局看起来并不乐观，面临的不确定性还很多，但也并不算太糟糕，总体来看，行业仍在向上发展，不断整合，并且一直在持续逆风中复苏。2022年，北美地区的航空货运已经恢复盈利，拉美地区则出现了强势增长。可见，2023年航空货运收入可能会放缓，但航空公司仍有掘金的机会，市场需求也仍存在恢复稳定的契机。